Business Magazin apreciaza ca statul ar putea incasa 1,8-3,5 miliarde euro pentru BCR
Potrivit aceleiasi surse, Romania este pe punctul de a face cea mai mare privatizare
din intreaga ei istorie. Tranzactia BCR ar putea surclasa pe cea a Petrom si, foarte probabil,
chiar si cea mai mare tranzactie privata facuta vreodata in Romania "" preluarea Connex de
catre Vodafone in primavara, estimata la 2,5 miliarde de dolari.
Banca ar putea fi evaluata la un pret de 4,9 miliarde de euro, adica de 3,8 ori
valoarea contabila estimata pentru anul acesta, spun analistii bancii americane de investitii
Goldman Sachs, citati de Business Magazin. La acest pret, cumparatorul pachetului de 62%
din actiunile BCR ar plati circa 3,03 miliarde de euro. In acest scenariu, o sucursala a bancii
valoreaza circa 15,6 milioane de euro, in timp ce un client ar "costa" aproximativ 1.100 de
euro. De asemenea, fiecare procent din cota de piata a bancii (de 25%, dupa active) ar valora
in jurul a 190 de milioane de euro.
O alta analiza, cea a companiei britanice de consultanta financiara Keefe, Bruyette
and Woods (KWB), sustine drept realista o evaluare a BCR la 5,5 miliarde de euro (3,41
miliarde de euro pentru pachetul de 62%), luind in calcul un multiplu de 4,6 ori valoarea
contabila. Si nu este exclusa posibilitatea ca pretul final sa fie chiar mai mare.
Cei de la Raiffeisen Centrobank (RCB), divizia de investitii bancare a Raiffeisen
Zentralbank, cred insa ca 3 miliarde de euro pentru intreaga banca ar fi o "evaluare realista"
"" ceea ce inseamna ca, in acest scenariu, statul roman ar trebui sa incaseze circa 1,86
miliarde de euro pentru pachetul scos la vinzare acum.
Ultima mare privatizare de categorie grea din Romania "" si una dintre ultimele din
regiune "" a atras sapte grupuri internationale "" de la giganti europeni de talia Deutsche Bank
sau BNP Paribas la grupuri regionale, precum Erste Bank sau Millennium Banco Comercial
Portugues. Pe linga cele patru banci, pe 17 octombrie si-au mai depus ofertele italienii de la
Banca Intesa, belgienii de la Dexia si grecii de la Banca Nationala a Greciei.
Asta in conditiile in care acum doar trei ani, in 2002, se inregistrau doua tentative
esuate de privatizare: la prima licitatie s-au prezentat doar doua banci (compania financiara
franceza Eulia si un consortiu format din Bank Austria Creditanstalt si OTP Ungaria), dar
ofertele n-au fost considerate corespunzatoare de statul roman, iar la a doua licitatie n-a mai
venit nimeni.
In primele sase luni ale lui 2005, BCR a avut un profit net de 121 de milioane de euro,
reprezentind 70% din cistigul pe 2004. Pentru cei 4,5 milioane de clienti persoane fizice si
juridice, cit avea la finele lui 2004, BCR administreaza 7,3 milioane de conturi si aproape
800.000 de credite.
In planurile bancii figureaza extinderea retelei de retail "" pina la sfirsitul acestei luni,
banca va avea 350 de unitati functionale. In afara de CEC, BCR este una dintre putinele banci
romanesti care a intrat deja in orasele mici, de sub 100.000 de locuitori, ocolite pina acum de
alti bancheri.
BCR mai are inca un mare atu: detine, potrivit expertilor imobiliari contactati de
Business Magazin, cea mai valoroasa retea de sedii si proprietati dintre toate bancile de pe
piata estimate la o valoare intre 300 si 350 de milioane de euro. E vorba de circa 250 de
proprietati in diferite orase, dintre care circa trei sferturi se afla in proprietatea bancii, restul
fiind inchiriate. Institutia detine peste 200 de de cladiri in patrimoniul propriu, apreciaza
sursele citate.
Cel mai important activ al bancii este fostul sediu al Bancorex de pe Calea Victoriei,
actualmente centrul de afaceri Bucharest Financial Plaza, pentru care cumparatorul BCR ar
putea incasa circa 70-80 de milioane de euro.
