Acţiunile Transelectrica, vîndute cu 12,6% sub cotaţia bursieră
Oferta pentru 15% din acţiunile Transelectrica (TEL) va avea un preţ minim de 14,9 lei/acţiune, cu 12,6% sub cotaţia bursieră de luni, în timp ce cotaţia maximă, de 19,2 lei/titlu, este cu 12,5% peste cea mai recentă valoare de la BVB. Preţul minim cerut de stat se încadrează discountul minim pe care mai mulţi adminstratori de fonduri l-au indicat pentru creşterea şanselor de succes în derularea operaţiunii. Oferta va fi finalizată cu succes dacă vor fi subscrise 70% din acţiunile scoase la vînzare. Managerii de fonduri contactaţi au spus că ar cumpăra acţiuni Transelectrica dacă statul acceptă un preţ cu 10%-15% sub cel de la bursă, avînd în vedere că profitabilitatea transportatorului de energie este limitată de reglementările ANRE, deşi indicatorii de evaluare sînt în general mai buni faţă de companii de profil. Cea mai recentă cotaţie bursieră a acţiunilor Transelectrica este de 17,06 lei şi a fost înregistrată în şedinţa bursieră de luni. Titlurile companiei au fost oprite marţi de la tranzacţionare înainte de deschiderea şedinţei, în aşteptarea deciziei Guvernului cu privire la preţurile minim şi maxim la care se va derula oferta. Oferta Transelectrica va fi lansată miercuri, după ce marţi Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare (CNVM) a aprobat prospectul final. Operaţiunea va dura zece zile lucrătoare, pînă pe 27 martie. Preţurile din ofertă au fost aprobate marţi în şedinţa de Guvern, potrivit unor surse oficiale. Calculat la preţul minim cerut de stat, de 14,9 lei/acţiune, pachetul scos la vînzare este evaluat la 163,8 milioane lei (37,6 milioane euro), iar raportat la cotaţia maximă, de 19,2 lei/acţiune, valoarea este de 211,1 milioane lei (48,4 milioane euro). Pentru investitorii instituţionali vor fi alocate 90% din titlurile scoase la vînzare, iar micii investitori vor avea o tranşă de 10%. Dacă o tranşă este insuficient subscrisă, iar cealaltă suprasubscrisă, atunci acţiunile rămase dintr-o tranşă vor fi alocate către cealaltă. Tranşa investitorilor mari este destinată celor care subscriu de minim 500.000 de lei, iar cea pentru micii investitori este alocată pentru subscrierile de sub 500.000 de lei. Preţul de ofertă, la care se va realiza alocarea tuturor acţiunilor subscrise, se determină la două zile lucrătoare după închiderea operaţiunii, pe baza tuturor subscrierilor înregistrate. Astfel, toate subscrierile efectuate la un preţ mai mare decît preţul de ofertă vor fi alocate integral, iar titlurile rămase vor fi distribuite investitorilor care au avut un preţ egal cu preţul de execuţie, după principiul pro-rata. Odinele de cumpărare sub preţul de ofertă nu vor fi onorate. Alocarea se face separat pe fiecare tranşă, iar preţul de ofertă al unei tranşe poate fi diferit de nivelul celeilalte tranşe. Subscrierile se vor realiza prin sistemul Bursei, astfel că investitorii vor putea afla zilnic cît este cererea. Oferta este intermediată de consorţiul format din Banca Comerciala Romană (BCR), Intercapital Invest şi Swiss Capital, de altfel singurul ofertant pentru această tranzacţie. Ministerul Economiei deţine 73,68% din titlurile Transelectrica, iar Fondul Proprietatea are o participaţie de 13,49%. Un pachet de 12,81% din titluri este deţinut de alţi acţionari. Compania este listată la Bursă din 2006. Capitalizarea companiei este de 1,25 miliarde lei (287 milioane euro).
Anunțuri ZdV Premium
În categoria Economic
ANAF a publicat Ghidul privind tratamentul fiscal aplicabil veniturilor obținute din activități de înfrumusețare/întreținere corporală
De același autor
